Margill et les Investissements

Voir aussi :

• Planification financière
• Financement
• Comptabilité
• Prêts
• Financement d'équipements
• Hypothèques

L'euro (€) a été utilisé dans ces exemples, mais n'importe quelle autre devise peut également être utilisée (£, F, ¥, R, DA, Rs... etc.).

La plupart des calculs ci-dessous peuvent utiliser un taux fixe (Intérêt à taux unique) ou des taux variables.

Exemples concrets :

Rendement du marché boursier comparé à celui des obligations d'épargne

Taux de rendement annuel

Taux de rendement annuel lors de situations complexes (investissements et sorties de fonds réguliers et irreguliers)

Valeur future d'investissements réguliers et irréguliers périodiques

Valeur actualisée d'un investissement, basée sur des flux monétaires futurs (rentes)

Rendement du marché boursier comparé à celui des obligations d'épargne

Margill peut facilement démontrer la différence entre le rendement d'un investissement sur le marché boursier et celui d'un investissement en obligations d'épargne, par exemple, ou de tout autre instrument financier traditionnel.

Cet exemple peut servir à un planificateur financier désirant montrer à ses clients qu'ils devraient investir dans le marché boursier bien qu'il soit plus risqué que les obligations d'épargne. C'est un fait connu, bien sûr, mais la démonstration est toujours éloquente.

Si le client avait investi 5 000 $ en 1994 en obligations (disons au taux de la Banque centrale européenne + 3 %) (tout autre taux d'intérêt variable ou un taux fixe, par exemple de 6 %, peut être utilisé). Cet investissement est comparé à l'indice de la Bourse de Paris, ou à tout autre indice ou fonds commun de placement. Quelle aurait été la valeur de cet investissement après 10 ans ?

Écran de saisie de données avec le taux de la Banque centrale européenne + 3 %

Valeur en 2004 au taux de la Banque centrale européenne + 3 % (composé annuellement):

Valeur en 2004 selon l'indice de la Bourse de Paris:

Valeur en 2004 d'un investissement au taux fixe de 6 %:

Suite à cette démonstration, l'investisseur est convaincu qu'il aurait fait 1 000 $ de plus s'il avait investit dans un marché plus "sécuritaire" plutôt que dans le marché boursier.

Taux de rendement annuel

Quel est le taux de rendement annuel de l'investissement ci-dessus ?

Le taux de la Banque centrale européenne + 3 % donne le taux de rendement annuel suivant :

L'indice de la Bourse de Paris a un rendement inférieur :

Taux de rendement annuel lors de situations complexes (investissements et sorties de fonds réguliers et irréguliers)

Un investisseur investit 2 000 000$ le 1 juillet 2003. Il fait régulièrement des retraits mensuels de 5000$ le 10 de chaque mois, en commençant le 10 septembre2003. Il investit 330 000$ le 25 mars 2004 puis un autre investissement de 150 000$ le 1 novembre 2004. Il retire aussi des montants de 10 500$ les 1er janvier de 2004, 2005 et 2006. La valeur nette totale de l'investissement au 1er février 2006 est de 2 850 000$.

Quel est le rendement annuel de son investissement?

En premier lieu, entrons les informations préliminaires :

Une première table régulière est créée suite à l'appuie sur le bouton "Calculer". Celle-ci nous donne une idée approximative du rendement annuel mais il nous manque les sommes investies ainsi que les retraits et la date finale exacte.

Nous adaptons par la suite cette table à nos besoins.

Les lignes en gris ont été ajoutées avec le bouton "Insère une ligne dans la table" (à la droite de la table (non visualisé dans cet exemple)).

Un montant positif est un retrait et un montant négatif est un nouvel investissement. Nous voyons ci-dessous quelques uns de ces évènements. N'importe quel autre investissement ou retrait aurait pu être ajouté.

Lorsque la table est créée à nos besoins, nous devons calculer le nouveau taux d'intérêt, puis le rendement annuel.

Très simple à faire... Sélectionner toutes les lignes, cliquer avec le bouton droit de la souris afin de recalculer le taux d'intérêt annuel :

Margill va calculer automatiquement le taux d'intérêt annuel (composé annuellement) pour l'investissement total.

Le rendement annuel est donc 8,9732% (voir les résultats complets ci-dessous) :

Ce tableau peut aussi être sauvegardé et changé au fil du temps...

Valeur future d'investissements réguliers et irréguliers périodiques

Une personne désire investir 2 000 $ par mois pendant 3 ans. Le taux d'intérêt de 6 % est composé à chaque paiement. Quelle sera la valeur future de l'investissement dans 3 ans ? Un montant supplémentaire de 2 500 $ est investi chaque 1er janvier.

Des comparaisons peuvent également être faites si le taux varie dans le temps. Ceci peut être modifié en un tournemain dans l'échéancier de remboursement (sélectionnez les lignes, cliquez sur le bouton droit de la souris et changez le taux, tous les calculs se font automatiquement). Dans le présent exemple, le taux est de 6 % en 2004, puis 7,5 % en 2005, 8 % en 2006 et 8,5 % pour les derniers mois de 2007.

Voici les derniers paiements de l'échéancier :

Le calcul de " l'accroissement par versements échelonnés" permet également d'ajouter, à l'échéancier, des versements irréguliers à n'importe quel moment. L'ajout se fait à l'aide de l'icône suivant, situé à la droite de l'échéancier.

La fonction d'indexation, un atout de ce calcul, permet d'utiliser une table d'indexation pour la valeur des versements futurs (ou passés). Dans le présent exemple, les versements sont indexés à des taux variant chaque semestre. Il suffit de construire la table d'indexation pour obtenir des nombres précis. Dans cet exemple, les taux sont de 2,5 % par semestre de 2004, 3,0 % par semestre de 2005, 2,0 % en 2006 et ainsi de suite.

La nouvelle table de versements, créée automatiquement, ajuste les versements et calcule la valeur future totale :

Valeur actualisée d'un investissement, basée sur des flux monétaires futurs (rentes)

Quel montant initial maximal devrait être payé aujourd'hui pour généré les flux de trésorerie garantis (rentes, retraites) ?

Par exemple, pour un investissement de 75 000 $ aujourd'hui, un fonds de placement garantit un revenu mensuel de 2 500 $ débutant dans 10 ans, pour les 20 années subséquentes. L'investissement est-il rentable ?

Il n'y a pas de réponse facile. Le rendement dépend du rendement annuel que l'investissement pourrait rapporté selon divers scénarios d'investissement.

Si le rendement accessible n'est que de 5 %, l'offre est probablement un bon investissement (mais le risque est probablement plus grand selon l'entreprise, ou la personne, qui offre la rente).

Pour un rendement de 20 %, l'investissement initial est bien plus élevé.

Margill vous permet de tester de nombreuses hypothèses.